ISM 제조업 지수란? ISM 제조업 지수 정보 요약/정리

 

 

 

미국은 1940년대 세계 제조업 생산량 절반을 생산하는 제조 강대국이었습니다.
현재 '세계의 공장'으로 불리는 중국의 2020년 기준 제조업 글로벌 비중인 28%와 비교해도 높은 수준이었습니다.
하지만 현재 미국이 전 세계 제조업에서 차지하는 비중은 17%까지 떨어졌습니다.
(미국의 제조업 경쟁력 지수(UNIDO) 국제 순위는 2014년 2위→ 2018년 4위)

그 중요성에도 몇년간 국제 경쟁력이 계속 하락하던 와중 조 바이든 대통령이 취임하면서 4대 핵심 산업 육성을 위한 투자를 아끼지 않겠다고 천명하고 자국 제조업 부활의 중요성을 강조하며 연일 지원책을 쏟아내고 있습니다.

그로 인해 바이든 대통령 취임 후 1년간 제조업 일자리가 38만여 개 창출되었다는 보고서도 있는 만큼 미국이 얼마나 제조업에 적극적인지 알 수 있습니다. (4대 핵심 산업: 반도체, 배터리, 에너지, 의약품)

오늘은 위에서 설명한 만큼 현재 미국이 가장 중요하게 생각하고 있는 제조업, 그리고 그 제조업의 현재와 미래를 가늠할 수 있는 지표인 ISM 제조업 지수 (PMI 지수)에 대해 알아보겠습니다.

 

---

1. ISM 제조업 지수란?

ISM 제조업 지수 또는 PMI는 매월 미국 경제 전반의 생산 수준 변화를 측정하는 지수이며 보고서는 매월 첫 번째 영업일 오전 10시(미국 동부 표준시)에 발표됩니다.
미국의 공급자관리협회(ISM : Institute for Supply Management)가 미국 내 20개 업종 400개 이상 회사를 대상으로 매달 설문조사를 시행해 산출하는 지수이며 제조업지수(ISM Index)뿐 아니라 비제조업(서비스업)지수(ISM Non-manufacturing Index, ISM Services Index) 총 두 가지로 발표되는데  두 지수 모두 50 이상이면 경기확장을, 50 이하면 수축을 예고합니다.
정식 명칭은 PMI(Purchasing Managers’ Index, 구매관리자지수)지만 ‘ISM제조업지수’로도 불립니다.

 

---

 

2. ISM 제조업 지수와 ISM 비제조업 지수의 차이는?

제조업지수(ISM Index)와 비제조업(서비스업)지수(ISM Non-manufacturing Index, ISM Services Index)의 차이는 조사 대상의 차이입니다. ISM 비제조업 지수는 ISM 제조업 지수와 달리 광업, 농업, 운송, 소매 등을 포함한 65개 이상의 다양한 비제조 산업에서 약 400명의 구매 관리자를 대상으로 설문조사를 합니다.
보고서는 매월 3일에 공개되며 신규주문, 비즈니스활동, 고용 및 공급업체 인도 총 4가지 지표를 기반으로 합니다. 
모든 지표의 공급자 납품은 계절에 따라 조정되기도 합니다.

 

---

 

3. ISM 제조업 지수가 중요한 이유

 ISM 제조업지수가 중요한 이유는 단연 선행성 때문입니다.
미국 제조업 경제활동을 미리 확인할 수 있으며 매월 초 발표되기 때문에 뒤이어 나올 지표들의 결과를 예측해 볼 수 있는 특징이 있기에 이 경제 지표를 통해 투자에 대한 통찰력뿐 아니라 앞으로 제조 수요를 위한 구매 결정에 도움을 받을 수 있어 경제학자, 분석가, 정부, 각 회사의 관리자 및 공급 관리 전문가가 널리 사용하고 있습니다.
지수가 예상보다 높으면 건전한 경제 성장을 나타내기에 이는 기업 이익 증가로 이해할 수 있어 주식 시장의 호재로 작용할 수 있습니다.

 

---

 

4. 어떻게 인덱스를 구성하는가?

ISM 제조업 리포트 / 출처: ismworld.org

ISM 조사는 미국 국내총생산 (GDP)에서 각 산업이 차지하는 비중에 따라 가중치를 부여는 NAICS( North American Industry Classification System ) 를 기반으로 산업 전반에 걸쳐 광범위하게 다양화됩니다. 설문 조사는 화학제품, 컴퓨터 또는 전자제품, 운송 장비와 같은 17개 산업 분야로 기술됩니다.

설문 조사는 10가지 특정 영역을 기반으로 수행되는데,

-새로운 주문 (New Order)
-생산 (Production)
-고용 (Employment)
-공급업체 납품 (Supplier Deliveries)
-재고 (Inventories)
-고객의 재고 (Customers Inventories)
-물가 (Prices)
-주문 잔액 (Backlog of Orders)
-새로운 수출 주문 (New Export Orders)
-수입품 (Imports)

의 항목이 있으며 5가지 핵심 요소(주문, 생산, 고용, 공급업체 납품 및 재고)에 동일한 가중치가 할당하여 계산합니다.

 

---

 

5. ISM 제조업 지수의 이해

50을 지수의 기준값으로 두고 0 ~ 100 사이의 수치가 나올 수 있습니다.
수치가 50 이상(또는 50% 이상)이면 업종이 전월 대비 성장하고 있음을 의미하고, 수치가 50 미만(또는 50% 미만)이면 업종이 전월 대비 위축되었음을 의미합니다.

위 차트 확인 시 2022년 12월과 1월이 50 이하로 측정되었으며 이는 제조업 성장의 위축을 의미하고, 이때문에 주가가 하락하는 것을 확인할 수 있었습니다.

 

---

 

[ ISM 제조업 지수를 확인하는 방법 ]

1. 미국 공급 관리자 협회 (The Institute of Supply Management)

매달 이곳을 통해 공식적으로 발표됩니다.

 

 

2. 인베스팅

인베스팅 닷컴에서 매달 발표되는 ISM 지수를 차트와 표로 빠르고 쉽게 확인할 수 있습니다.

미국 ISM 제조업 구매관리자 지수(PMI)

 

---

오늘은 ISM 제조업지수에 대해 알아보았습니다. 
매 달 가장 먼저 발표되는 지수이면서 산업 전반에 대해 통찰을 주는 지수 이므로 놓치지 않고 챙겨 보시는 것을 추천드립니다. 
부족한 부분이나 추가되어야 할 부분, 잘못된 부분이 있을 경우 알려주시면 감사드리겠습니다.
읽어주셔서 감사합니다 ^^